دانشگاه تبریز
فهرست نشریات دارای اعتبار وزارت علوم، تحقیقات و فناوری
پایگاه استنادی علوم جهان اسلام (ISC)

 آمار

تعداد نشریات44
تعداد شماره‌ها1,323
تعداد مقالات16,270
تعداد مشاهده مقاله52,954,066
تعداد دریافت فایل اصل مقاله15,624,721
عبادی, جعفر, الهی, ناصر, هوشمند گهر, سعیده. (1399). ریسک سیستمی و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک. سامانه مدیریت نشریات علمی, 7(2), 199-222. doi: 10.22034/ecoj.2020.11286
جعفر عبادی; ناصر الهی; سعیده هوشمند گهر. "ریسک سیستمی و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک". سامانه مدیریت نشریات علمی, 7, 2, 1399, 199-222. doi: 10.22034/ecoj.2020.11286
عبادی, جعفر, الهی, ناصر, هوشمند گهر, سعیده. (1399). 'ریسک سیستمی و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک', سامانه مدیریت نشریات علمی, 7(2), pp. 199-222. doi: 10.22034/ecoj.2020.11286
عبادی, جعفر, الهی, ناصر, هوشمند گهر, سعیده. ریسک سیستمی و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک. سامانه مدیریت نشریات علمی, 1399; 7(2): 199-222. doi: 10.22034/ecoj.2020.11286

ریسک سیستمی و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک

نظریه های کاربردی اقتصاد
دوره 7، شماره 2 - شماره پیاپی 25، شهریور 1399، صفحه 199-222    اصل مقاله (491.52 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22034/ecoj.2020.11286
نویسندگان
جعفر عبادی1؛ ناصر الهی2؛ سعیده هوشمند گهر* 3
1دانشیار اقتصاد دانشگاه تهران
2دانشیار اقتصاد دانشگاه مفید
3دکتری اقتصاد دانشگاه مفید
چکیده
هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی و مطالعه ریسک سیستمی در میان صندوق­های سرمایه‏گذاری مشترک در بازار سرمایه ایران است. برای بررسی ساختار همبستگی بازدهی روزانۀ خالص ارزش دارایی­های صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک در دورۀ زمانی 1/01/1390 تا 1/01/1399 ازمدل گارچ چند متغیره و روش همبستگی شرطی ثابت و پویا استفاده شده­است. نتایج این مطالعه بیانگر آن است که شواهد سرایت و ریسک سیستمی در میان صندوق­های سرمایه­گذاری مشترک وجود دارد. براساس نتایج مدل با توجه به مثبت بودن ضریب دلتا (δ) انتظار می­رود همبستگی شرطی در میان صندوق­های سرمایه­گذاری به دنبال بروز شوک در سری بازدهی­های آن­ها افزایش یابد. همچنین از آنجا که ضریب گاما (γ) در سطح 5 درصد معنی­­دار و میزان قابل توجهی بوده است، انتظار می­رود که عبور از شرایط نا­اطمینانی و نوسانی زمان­بر باشد. لذا در این مقاله راهکار­های مدیریتی و سیاست­های احتیاطی تنظیمی برای کنترل و پیشگیری از ریسک سیستمی بررسی شده است.
کلیدواژه‌ها
ریسک سیستمی؛ سرایت؛ صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک؛ مدل‌های همبستگی شرطی
مراجع
  1. ابریشمی، حمید، مهرآرا، محسن و رحمانی، محمد. (1398). اندازه‌گیری و تحلیل ریسک سیستمی در بخش بانکداری ایران و بررسی عوامل مؤثر بر آن. فصلنامه مدلسازی اقتصادسنجی، (3)11،4 -36 .
  2. حسینی، سید علی و رضوی، سمیه (1393). نقش سرمایه در ریسک سیستمی موسسات مالی. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 4 (1)، 127-147.
  3. خیابانی، ناصر، محمدیان نیک پی، احسان. (1397). تحلیل ریسک سیستمی در صنایع منتخب بورس اوراق بهادار تهران: یک رویکرد رگرسیون چندکی چندمتغیره. پژوهش‏های اقتصادی ایران، 23 (77)، 1-36.
  4. رادپور، میثم و عبده تبریزی، حسین (1388). اندازه گیره و مدیریت ریسک بازار. تهران: انتشارات آگاه.
  5. رحیمی باغی، علی، عربصالحی نصرآبادی، مهدی و واعظ برزانی، محمد (1398). ارزیابی ریسک سیستمی در خرده‌نظام‌های مالی کشور با استفاده از روش گرنجر غیرخطی. فصلنامه مدیریت دارایی و تامین مالی، 7 (2)، 59-80.
  6. گیلانی پور، جواد (1398). ارزیابی ریسک سیستمی در شبکه بانکی ایران توسط معیار ریزش مورد انتظار نهائی. فصلنامه پژوهش ها وسیاست های اقتصادی، ۲۷ (۹۲)،۴۰۷-۴۲۹.
  7. نیلی، فرهاد (1384). مقدمه­ای بر ثبات مالی. فصلنامه روند پژوهش­های اقتصادی، 45، 25-56.
  1. Abrishami, H., Mehrara, M., & Rahmani, M. (2019). measuring and analysis of systemic risk in iranian banking sector and investigating Its Determinants. Journal of Econometric Modelling, 4(3), 11-36 (In Persian).
  2. Adrian, T., & Brunnermeier, M. K. (2011). CoVaR: A method for macroprudential regulation. NBER working paper, No. 17454.
  3. Aizenman, J., Jinjarak, Y., &, Zheng, H. (2016). Measuring systemic risk contribution of international mutual funds. ADBI Working Paper, No. 594.
  4. Akar, C. (2011). Dynamic relationships between the stock exchange, gold, and foreign exchange returns in Turkey, middle eastern  finance  and economics, 12, 109-15.
  5. Anand, A., Irvine, P., Puckett, A., & Venkataraman, K. (2013). Institutional trading and stock resiliency: Evidence from the 2007–2009 financial crisis, Journal of Financial Economics, 108(3), 773–97.
  6. Bollerslev, T., Engle, R. F., & Wooldridge, J. M. (1988). A capital asset pricing model with time varying covariances, Journal of Political Economy, 1, 116–131.
  7. Cortes, F., Lindner, P., Malik, S., & Segoviano, M. A. (2018). A comprehensive multi-sector tool for analysis of systemic risk and interconnectedness. IMF Working Paper, No. 18/14.
  8. Coval, J., & Stafford, E. (2007). Asset fire sales (and purchases) in equity markets. Journal of Financial Economics, 86, 479–512.
  9. Dungey, H., Flavin, T., O'Connor, T., & Wosser, M. (2020). Industrial Firms and Systemic Risk. National University of Ireland Working paper, 298, 1-37.
  10. Engle, R. (2002). Dynamic conditional correlation: A simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroscedasticity models. Journal of Business and Economic Statistics, 20, 339-350.
  11. Engle, R., & Kroner, F. K. (1995). Multivariate simultaneous generalized ARCH. Econometric Theory, 11, 22–150.
  12. Espinoza, A., Segoviano, M., & Yan, J. (2020). Systemic Risk Modeling: How Theory Can Meet Statistics. IMF Working Paper, 20/54, 1-49.
  13. Feroli, M., & Schoenholtz, K. L., & Song Shin, H. (2014). Market tantrums and monetary Policy. Chicago Booth Working Paper, No 14-09.
  14. Gilanipour J.  (2020). The Evaluation of Systemic Risk in the Iran banking system marginal expected shortfall (MES). Quarterly journal of economic research and policies, 27 (92), 407-429 (In Persian).
  15. Hattori, A. Kikuchi, K., Niwa, F., & Uchida, Y. (2014). A Survey of Systemic Risk Measures: Methodology and Application to the Japanese Market. IMES Discussion Paper Series, 14-E-03, 1-50.
  16. Hau, H., & Lai, S., (2012). The role of equity funds in the financial crisis propagation, Swiss Finance Institute working paper, No. 11-35.
  17. Hoseini, S., & Razavi, s. (2014). The role of capital in financial institutions and systemic risk. Journal of Empirical Research in Accounting, 4(1), 127-147 (In Persian).
  18. Kambhu, J., Schuermann, T., & Stiroh, K. J. (2007). Hedge funds, financial intermediation, and systemic risk. Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, No. 291.
  19. Khiabani, N., mohammadian nikpey, E. (2018). Systemic Risk Analysis in Selected Industries of Tehran Stock Exchange: A Multivariate Quantile Regression Approach. Iranian Journal of Economic research, 23(77), 1-36 (In Persian). 
  20. Kurosaki, T., & Kim, Y., (2013). Systematic risk measurement in the global banking stock market with time series analysis and CoVaR. investment management and financial innovation, 10(1), 184-196.
  21. Lebo, J. M., & Steffensmeier, J. M. (2008). Dynamic Conditional Correlation in Political Science. American Journal of Political Science, 52(3), 688-704.
  22. Manconi, A., Massa, M., & Asuda, A. (2012). The role of institutional investors in propagating the crisis. Journal of Financial Economics, 104(3), 491–518.
  23. Nachmany, A., (2013). A perspective on  mutual fund redemption activity  and systemic risk, The report on asset Management and Financial Stability of the Office of Financial Research, (www.sionline.com).
  24. Nil, F. (2005). A primer on financial stability, trend of economic research, 45, 25-56 (In Persian).
  25. Radpur, M., & Abdeh, H. T. (2009). measurement and Management market risk. Tehran: Agah (In Persian).
  26. rahimi baghi, A., Arabsalehi Nasrabadi, M., Vaez Barzani, M. (2019). Assessing the Systemic Risk in the Financial Sub-Systems of Iran, using Nonlinear Granger Method. Asset Management and Financing, 7(2), 59-80 (In Persian). doi: 10.22108/amf.2019.112209.1281.
  27. Shim, I., & Miyajima, K. (2014). Asset managers in emerging market economies. BIS Quarterly Review, 1-20.
  28. Stiglitz. E. (1994). The Role of the State in Financial Markets.The World Bank Economic Review, (7), 19–52.
  29. Tarashev,  N.,  Borio,  C., & Tsatsaronis,  K. ( 2010). attributing  systemic  risk  to  individual Institutions, BIS working paper, No. 308.
  30. Tse, Y. K. (2000).  a test  for constant  correlations  in  a  multivariate  GARCH  model. Journal of Econometrics, 98, 107-127.
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 915
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 792


سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب