آمار
| تعداد نشریات | 45 |
| تعداد شماره‌ها | 1,559 |
| تعداد مقالات | 19,026 |
| تعداد مشاهده مقاله | 64,579,353 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 23,707,969 |
ارزیابی و قیمت‌گذاری اوراق بهادار اتکایی با تأکید بر اوراق قرضه فاجعه‌آمیز در صنعت بیمه هواپیما؛ مطالعه‌ای در بازار سرمایه ایران | ||
| نظریه های کاربردی اقتصاد | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 11 آبان 1405 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22034/ecoj.2026.73909.3536 | ||
| نویسندگان | ||
| لاله دستمالچی1؛ کیومرث شهبازی* 2؛ حسین غلامی3 | ||
| 1دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران. | ||
| 2استاد، گروه اقتصاد، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران. | ||
| 3دانشیار، گروه آمار، دانشکدۀ علوم، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران. | ||
| چکیده | ||
| هدف این پژوهش، قیمت‌گذاری اوراق بهادار بیمه‌ای اتکایی در رشته بیمه هواپیما در بازار سرمایه ایران و بررسی تأثیر ساختار تابع عایدی، آستانه خسارت، سررسید قرارداد و نحوه مدل‌سازی خسارت بر ارزش این اوراق است. با توجه به ماهیت خسارت‌های این رشته (فراوانی اندک و شدت بالا)، چارچوبی برای ارزش‌گذاری این ابزارها طراحی شد. این پژوهش از نظر هدف کاربردی و از حیث روش، تحلیلی–تجربی است. داده‌های خسارت دوره ۱۳۸۳ تا ۱۳۹۷ گردآوری و توزیع تعمیم‌یافته مقادیر حدی (GEV) برای مدل‌سازی شدت خسارت و فرآیند پواسن برای فراوانی خسارت انتخاب شدند. ارزش اوراق بر پایه مدل شائو و همکاران (۲۰۱۷) در چارچوب قیمت‌گذاری ریسک‌خنثی محاسبه و برای لحاظ رفتار تصادفی نرخ بهره از مدل CIR استفاده شد. محاسبات با ۴۰۰ مرتبه شبیه‌سازی مونت‌کارلو در قالب چهار ساختار تابع عایدی (با کوپن، بدون کوپن و مبتنی بر وضعیت مالی ناشر) انجام گرفت. یافته‌ها نشان داد که افزایش آستانه خسارت ارزش اوراق را افزایش و افزایش سررسید ارزش آن را کاهش می‌دهد. همچنین اوراق دارای کوپن ارزش بیشتری نسبت به اوراق بدون کوپن دارند و توابع مبتنی بر وضعیت مالی ناشر الگوهای متفاوتی ایجاد می‌کنند. علاوه بر این، پارامترهای توزیع GEV اثر مستقیم و محسوسی بر ارزش اوراق دارند. در نهایت، ترکیب فرآیند پواسن، توزیعGEV، مدل CIR و چارچوب ریسک‌خنثی، مبنایی منسجم برای بازنمایی ریسک خسارت‌های فاجعه‌آمیز بیمه هواپیما فراهم می‌کند که می‌تواند در طراحی و توسعه اوراق بیمه‌ای اتکایی در بازار سرمایه ایران و تقویت انتقال ریسک به کار رود. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| اوراق بهادار مبتنی بر بیمه؛ قیمت‌گذاری اوراق قرضه فاجعه‌آمیز؛ قیمت‌گذاری بدون آربیتراژ؛ کارایی بازار؛ انتقال ریسک | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1 |
||