آمار
| تعداد نشریات | 45 |
| تعداد شمارهها | 1,499 |
| تعداد مقالات | 18,291 |
| تعداد مشاهده مقاله | 59,376,190 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 20,752,380 |
تحلیل پویایی بازدهی ETFها تحت تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی و رفتار سرمایهگذاران: رویکرد مدل PVAR-GMM | ||
| نظریه های کاربردی اقتصاد | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 14 اردیبهشت 1405 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22034/ecoj.2026.70650.3484 | ||
| نویسندگان | ||
| نیما کرامت1؛ سیدفخرالدین فخرحسینی* 2؛ محمود خدام3؛ میثم کاویانی4 | ||
| 1گروه علوم اقتصادی، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران | ||
| 2گروه مدیریت مالی، واحد کرج، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران | ||
| 3گروه مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران | ||
| 4گروه مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی، کرج، ایران. | ||
| چکیده | ||
| هدف: این پژوهش به تحلیل پویایی بازدهی ETFها تحت تأثیر متغیرهای اقتصاد کلان و رفتار سرمایهگذاران با استفاده از مدل PVAR و رویکرد GMM میپردازد. روش پژوهش: دادههای ماهانه دوره ۱۳۹۲ تا ۱۴۰۲ بهکار گرفته شده و متغیرهای کلان (نرخ بهره بینبانکی، تورم، قیمت طلا، نرخ ارز) و متغیرهای رفتاری (احساسات سرمایهگذاران و ریسکگریزی) در چارچوب مدل خودرگرسیون برداری ساختاری پنلی تحلیل شدهاند. یافتهها: نتایج توابع واکنش آنی نشان میدهد شوک مثبت ریسکگریزی موجب افت فوری بازده ETFها شده، در حالی که شوک احساسات سرمایهگذاران اثری تقویتی و پایدار دارد؛ همچنین نرخ بهره فشار نزولی معناداری بر بازده وارد میکند و ETFها نیز در انتقال شوکها نقش فعال دارند، بهگونهای که افزایش بازده آنها موجب کاهش ریسکگریزی و تقویت احساسات میشود و متغیرهای کلان نیز واکنشهای مشخصی از جمله رفتار تدافعی قیمت طلا، واکنش کوتاهمدت تورم و روند افزایشی نرخ ارز نشان میدهند. نتیجهگیری: نتایج FEVD بیانگر افزایش وابستگی متقابل متغیرها در افق بلندمدت و نقش برجسته نرخ بهره، ریسکگریزی و بازده ETF در توضیح نوسانات سایر متغیرهاست که بر ماهیت پویا و درونزای روابط میان عوامل رفتاری، متغیرهای کلان و بازده ETFها و اهمیت ETFها بهعنوان کانالی برای انتقال شوکهای مالی تأکید میکند | ||
| کلیدواژهها | ||
| اقتصاد کلان؛ مالی رفتاری؛ پویایی بازده؛ ETF؛ PVAR | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 49 |
||